存款遇冷 银行理财更“香”了吗？

四月份，随着手工补息行为得到规范治理，人民币存款量显现下滑趋势。据统计至4月30日，银行理财产品的市场规模达到28.42万亿元，较前一月增长了2.34万亿元。与此同时，公募基金市场规模自去年第二季度超越银行理财产品后，持续扩张，至今年第一季度末攀升至28.81万亿元的新高度。存款遇冷 银行理财更“香”了吗？！

当前，市场聚焦于哪些理财品种更受投资者偏爱，这些产品的收益状况，以及未来收益率的可能走向。普益标准的研究员们给出了他们的见解。研究发现，从存款转向理财的投资者通常偏好低风险，因此货币市场基金、现金管理型理财产品及某些低风险固定收益类银行理财产品因较为稳健而备受青睐。这类产品在资产配置上侧重低风险，与追求稳定收益的储户需求相符，尤其是在当前银行存款利率下降的背景下，其相对吸引力增强。货币市场基金和现金管理类产品因其流动性和适度的收益优势，在应对“手工补息”整改后的企业活期存款转移中占有一席之地。

今年以来，随着债券市场的强势表现，主要投资于债券的固收类银行理财产品收益率有所回升，尽管四月债市经历波动，但总体保持增长态势，推动此类产品月均收益维持正值并小幅上扬。相比之下，货币市场基金和现金管理类产品的近7日年化收益率在四月则有所下滑，这与市场资金充裕及利率中枢下移相关。尽管如此，现金管理类产品相比货币市场基金仍展现出一定的收益优势。

然而，理财市场面临的“资产荒”挑战未减，高收益资产的稀缺导致多家银行理财公司调低新产品的业绩基准。考虑到部分债券收益率已处于相对低点，新发行理财产品未来的资本增值空间受限，加之市场利率下行趋势，预示着理财产品收益率或将面临下行压力。存款遇冷 银行理财更“香”了吗？

对于从存款转向理财的投资者，重要的是认识到理财产品不再保本，需自行承担风险。在净值化时代，选择与个人风险承受力相符的产品至关重要，同时，需留意理财产品的赎回规则等具体条款。投资者还应适应收益波动性，合理调整对收益的期望值，加强理财知识学习和市场动态关注，避免盲目决策。

至于基金理财，虽然它可能带来更高的收益与流动性，以及风险分散的好处，但也伴随着较高的市场波动风险和投资者行为不当等因素，可能导致“基金盈利，投资者不赚”的现象。因此，居民投资者在涉足基金时，首要的是理性评估，基于个人风险偏好做出选择；其次，实施资产分散策略以降低风险；最后，紧跟市场动态和政策导向，灵活调整投资方案，实现财富的稳健增长。