历史巨变！存款正在进入无限"休眠期”

利率下调再次影响到每个人的生活。近期，国有大行再次下调存款利率，三个月期、半年、一年期、二年期、三年期和五年期定期存款挂牌利率均下调25个基点，目前分别为0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%和1.55%。七天期存款利率下降至0.45%，一天期存款利率降至0.10%。历史巨变！存款正在进入无限"休眠期” ！

许多储户对此感到措手不及，毕竟上次降息仅过去三个月。自2022年下半年以来，银行已经紧急下调了五轮利率，加上这次已经是第六次。一个月前就有人预测这轮降息只是新一轮降息潮的开始。大银行纷纷降息后，中小银行也迅速跟进。截至10月中旬，海南、贵州、云南、河南等地超过15家中小银行宣布下调存款挂牌利率，部分银行降幅高达50个基点。

这一轮降息过后，利率再次逼近“1”字头，今后在银行端很难找到2%以上的定期存款。更长期限的三年和五年期定期利率今年还出现了倒挂现象，表明未来利率可能进一步下调。不仅仅是银行存款利率下降，其他低风险产品的收益也在下滑。大额存单高利率的长期产品基本停发，余额宝收益降至1.4%，国债收益率也降至2%以下，五年期国债收益率仅为1.78%。

低利率对个人生活影响巨大，央行希望通过降低利率来拯救楼市，但这也带来了连锁反应。以前经济好利率高的时候，人们可以靠利息收入维持生活，现在这点利率显然不够用。低利率时代意味着每个人的收益大幅下滑，例如利率从3%降至2.5%，投资100万十年少赚6万元，二十年少赚16万，三十年少赚33万，四十年少赚57万，五十年则少赚94万。

每次利率大幅下调都会侵蚀利息收入，并在宏观层面带来冲击，如人民币贬值。从历史经验来看，一旦利率下降就很难回升。根本原因在于经济增速放缓，降息是为了应对经济下行压力，降低企业和居民的融资成本，刺激投资和消费。随着经济体量增大，经济增速放缓是普遍规律。发达国家的经验表明，中国也将面临类似情况。

最新数据显示，2024年8月末，中国广义货币(M2)余额为305.05万亿元，同比增长6.3%。人民币存款余额为297.14万亿元，同比增长6.6%。前八个月中，人民币存款增加了12.88万亿元。2022年和2023年的存款增速都在15%以上，导致银行净息差持续收窄。平安银行第三季度营收同比下降12%，净利润下降2.8%。银行只能继续降利率，未来无风险产品的利率可能会继续下降，甚至低于1%。

面对利率下行，普通人能做的就是尽可能提前锁定利率。未来躺着赚收益会越来越难，养老和教育必须提前准备。根据兴业银行上半年三金客户资产配置情况，资产主要投向风险较低的定期存款、结构性存款及理财产品，占总资产投资比例的86.8%。储蓄险特别是人寿险的配置比例达到24.46%，环比保持正增长。越来越多的人希望通过年金和储蓄险锁定未来利率。

当前倾向于更多储蓄的居民占比61.8%，比上季度增加0.7个百分点。在不确定性和全球增速放缓背景下，合理利用保险工具可以帮助家庭应对经济转型带来的挑战。增加储蓄险投入是一个明智的选择，因为它能锁定当前利率。长远来看，最明智的投资策略应以防守为主，确保资产增值至少跟上通货膨胀的步伐。