中央汇金公司（简称“汇金公司”）近日对四大国有银行进行了增持。这一举措在四大行周五收盘后同步公告中得到披露。实际上，汇金公司的本轮增持行动始于去年10月。在扣除10月11日已增持的股份后，汇金公司至今已累计增持有四大行近10亿股。作为“国家队”的重要成员，汇金公司增持银行股被视为市场稳定的有力信号。历史上，2008年与2013年市场陷入低谷时，汇金公司也曾多次实施增持，随后市场均逐步走出了低迷态势。

随着上市公司2023年度报告的大量发布，“国家队”在部分重仓股中的布局逐渐清晰。所谓“国家队”，涵盖了中央汇金、中国证金、证金资管、外管局旗下投资平台以及证金定制基金等众多影响力显著的机构。它们的投资动态被视为市场的“投资风向标”。根据Choice数据，截至发稿时，在已公布2023年年报的上市公司中，有164家企业的前十大流通股东名单出现了“国家队”身影。长期观察显示，中兴通讯、盐田港、中联重科等155只股票已连续五年以上获得“国家队”持仓。

进一步追溯，中国银行、建设银行、农业银行、新华保险、工商银行、申万宏源、中国人寿、中国石化、光大银行和中国石油这十家上市公司，已连续十年以上被“国家队”持有。从行业分布看，这些长期被“国家队”持有的个股主要集中在银行、非银金融和石油石化三大领域。

根据2023年年报数据，中国银行的国家队持股占比在流通股中最高，达到67.44%。建设银行、农业银行、工商银行和光大银行的这一比例分别为58.22%、41.03%、35.75%和1.67%。非银金融领域的新华保险、申万宏源和中国人寿的国家队持股占比分别为35.77%、23.38%和2.92%。石油石化领域的中国石化和中国石油则分别为2.21%和0.67%。相关详细数据见下图。

中国银行、建设银行、农业银行、工商银行和光大银行的国家队持股市值依次为8914.59亿元、10231.73亿元、6145.52亿元、6779.53亿元和29.88亿元。其中，中国银行的前三大流通股东分别为中央汇金投资有限责任公司、中国证券金融股份有限公司、中央汇金资产管理有限责任公司。中国银行4月12日发布公告称，汇金公司将继续支持其长期稳健发展。浙商银行梁凤洁团队在4月2日发布的研究报告中指出，中国银行2023年营收增速领先大型银行，分红保持稳定。展望未来，预计2024年中国银行营收或将面临下行压力，需密切关注国内外利率环境及其对息差、营收的影响。

在非银金融领域，新华保险、申万宏源和中国人寿的国家队持股市值分别为311.5亿元、254.61亿元、218.98亿元。其中，新华保险的前五大流通股东包括中央汇金投资有限责任公司、中国证券金融股份有限公司、中央汇金资产管理有限责任公司、大成基金-农业银行-大成中证金融资产管理计划、华夏基金-农业银行-华夏中证金融资产管理计划。浙商证券胡强团队3月28日发布的研报认为，2023年新华保险整体业绩符合预期，公司正全面推进专业化、市场化改革，以结构优化为核心，提升发展动能，资产端具有高弹性且贝塔属性强。预计2024至2026年，新华保险归母净利润同比增速将分别达到47.1%、23.2%和35.2%。

石油石化领域的中国石化和中国石油的国家队持股市值分别为168.47亿元、125.49亿元。中国石化前三大流通股东包括中国证券金融股份有限公司、中央汇金资产管理有限责任公司。中银证券余嫄嫄团队3月28日的研报指出，中国石化2023年经营业绩保持高位，分红比例进一步提升。年内，中国石化加工原油2.58亿吨，同比增长6.3%，生产成品油1.56亿吨，同比增长11.3%，生产乙烯1431万吨，同比增长6.5%。分析师认为，中国石化经营质量持续向好，未来业绩有望提升。